L’Arabie Saoudite intensifie son attractivité pour les sièges régionaux

L’Arabie Saoudite redouble d’efforts pour inciter les entreprises financières internationales à renforcer leur présence locale. Parmi les nouvelles initiatives, toute entreprise qui ne démontre pas un engagement suffisant envers le royaume pourrait bientôt rencontrer des difficultés à remporter des affaires importantes dans ce pays en pleine expansion vers des investissements majeurs, rapporte Bloomberg.

Le Fonds d’investissement public saoudien (PIF), évalué à 925 milliards de dollars, a ajouté des détails supplémentaires dans les documents envoyés aux banques espérant collaborer avec lui. Ces détails visent à vérifier si leurs entreprises ont obtenu une licence de siège régional en Arabie Saoudite.

Résistance plus difficile

Au départ, les banques espéraient éviter ces règles, mais la résistance aux pressions devient de plus en plus difficile, surtout après que Goldman Sachs soit devenue la première grande entreprise de Wall Street à obtenir cette licence. Walid Rasruman, associé national pour l’Arabie Saoudite chez le cabinet d’avocats Linklaters, a déclaré : « Une fois que les licences de siège local sont suffisamment approuvées dans un secteur, cela augmente la pression sur les autres acteurs pour qu’ils suivent le même chemin… De nombreuses entreprises du secteur financier examinent attentivement les règles d’obtention d’un siège local actuellement. »

Bloomberg rapporte que demander cette licence fait désormais partie de la collaboration avec le PIF, bien que le fonds n’exige actuellement pas que les entreprises obtiennent ces licences. Interroger sur leur statut réglementaire est toutefois perçu comme une pression pour l’obtenir.

Cette situation inquiète les banques cherchant à travailler avec le PIF, bien que les exigences actuelles ne semblent pas encore avoir affecté leurs chances de succès dans les transactions.

Selon Bloomberg, la capacité des entreprises, telles que JP Morgan et Citigroup, à poursuivre des transactions dans la plus grande économie arabe est en jeu, au milieu d’un programme d’investissement de plusieurs trillions de dollars.

Cette semaine seulement, le royaume a fait appel à un groupe de banques pour l’aider à réaliser la plus grande vente d’actions de l’année, visant à lever plus de 12 milliards de dollars en vendant une partie de sa participation dans le géant pétrolier Saudi Aramco.

Mais les banques ne sont pas les seules à subir des pressions pour établir des sièges en Arabie Saoudite afin de maintenir des contrats lucratifs avec le gouvernement et les entreprises connexes. McKinsey & Company, Boston Consulting Group et Teneo ont récemment obtenu des licences.

Mots en Action

Mâts et drapeaux de la réforme

L’Arabie Saoudite a annoncé la loi de création de sièges en 2021 pour stimuler l’investissement étranger direct et inciter les entreprises mondiales à réinvestir une partie des revenus générés par leurs activités avec le gouvernement dans le pays.

Ces règles ont poussé des entreprises comme Boeing, Amazon et PricewaterhouseCoopers à renforcer leur présence en Arabie Saoudite. Au total, plus de 400 entreprises ont reçu des licences.

Jusqu’à récemment, les banques étrangères étaient marginalisées. Quelques prêteurs évitent toujours d’utiliser le terme « siège principal » pour l’un de leurs bureaux au Moyen-Orient, ce qui montre la complexité du problème.

Bloomberg estime que l’insistance saoudienne pour que les banques établissent des sièges met la concurrence aux prises avec les centres financiers voisins comme Abu Dhabi et Dubaï, où la plupart des banques internationales ont basé leurs opérations dans le Golfe.

Défis

Certaines banques ont tenté de répondre aux exigences saoudiennes en recrutant des négociateurs saoudiens de premier plan, en installant des cadres dirigeants à Riyad et en s’engageant à déplacer davantage de banquiers vers la capitale.

Ces efforts n’ont pas beaucoup apaisé le royaume. Selon certains banquiers ayant eu des discussions informelles avec les autorités saoudiennes, ils ont été poussés à s’étendre à Riyad et ont reçu des avertissements explicites que s’ils continuaient à opérer depuis d’autres centres, ils ne seraient pas accueillis comme conseillers.

Même si les banques obtiennent une licence saoudienne, elles devront relever d’autres défis. Par exemple, selon les règles saoudiennes, elles doivent avoir au moins 15 employés, dont 3 cadres supérieurs dans le pays.

De plus, au moins deux autres pays doivent rendre des comptes au siège saoudien des banques. Les grandes institutions peuvent se conformer à ces règles en transférant des employés de bureaux annexes au pays, mais pour les banques d’investissement plus petites, un tel déménagement sera plus difficile.